+7 (499) 653-60-72 Доб. 417Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 929Санкт-Петербург и область

Участие государства в международном кредитовании

Участие государства в международном кредитовании

Международный кредит как экономико-правовая категория 3 2. Формы международного кредитования 8 3. Система регулирования международных кредитных отношений 11 4. Сравнительная характеристика методов государственного регулирования международных кредитных отношений 14 5.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Кредитование малого и среднего бизнеса

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Как Нацбанк будет регулировать кредитные товарищества (КТ) - Видеолекция

Проектное финансирование как эффективная форма международного кредитования Шуркалин А. Губкина В современных условиях осуществление крупных инвестиционных проектов эффективно может быть реализовано только при целевом финансировании. Целевое финансирование преодолевает ту обезличенность использования кредитных ресурсов, которая обусловлена нынешним механизмом международного кредитования. Преимущества целевого финансирования состоят в том, что кредитор предлагает не только заемные ресурсы, но и возможность их отоваривания необходимыми инвестиционными товарами на приемлемых условиях.

В эпоху финансовой глобализации в процессе международного кредитования все более находит применение такая эффективная форма, как проектное финансирование. Под проектным финансированием обычно понимают целевое кредитование заемщика для реализации инвестиционного проекта без регресса или с ограниченным регрессом кредитора на заемщика, при котором обеспечением платежных обязательств являются денежные доходы от функционирования данного проекта, а также активы, относящиеся к этому проекту1.

Проектное финансирование имеет свои определенныепреимущества, коими оно выгодно отличается от других форм финансирования. Отсиндицированного кредитования оно отличается тем, что имеет не обезличенный, аадресно-целевой характер.

От венчурного финансирования тем, что несопровождается большими рисками, которые всегда сопровождают разработку ивнедрение новых технологий и новых продуктов. Проектное финансирование имеетдело с более-менее известными технологиями.

Поэтомуреализация таких проектов более предсказуема, чем инновационных. Но издесь имеются риски, которые имеют специфический характер, обусловленныйзадачами реализации проектов задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышениецен на сырье и материалы, превышение сметы строительства и др.

Основным преимуществом проектного финансирования является то,что оно позволяет сконцентрировать значительные денежные ресурсы на решенииконкретной хозяйственной задачи, существенно снижая риск благодарязначительному числу участников соглашения. Проектное финансирование начало широко использоваться в конце70-х — начале 80-х годов в крупных экспортно-импортных и инвестиционныхоперациях.

Использование этой формы финансирования,предполагавшей широкое привлечение зарубежных инвесторов, создавало возможностьинициаторам инвестиционных проектов снизить затраты по погашению долгов,установить долгосрочные отношения с поставщиками сырья и материалов, уменьшитьриски, связанные с поставкой оборудования, с вводом объектов в эксплуатацию,обеспечить финансируемые объекты поддержкой национальных монетарных властей имеждународных кредитно-финансовых организаций.

Первоначально мировой рынок проектного финансирования былподелен между немногими американскими, канадскими, немецкими и японскимибанками. Позднее, вследствие бурного развития нефте-и газодобычи в Северном море к ним присоединились коммерческие банкиВеликобритании. Далее активное участие на мировом рынке проектногофинансирования проявили банки Франции, Швейцарии, Голландии, Бельгии, Италии идругих стран. На основе различных типов и схем проектного финансированиябыли реализованы крупные инвестиционные проекты в развитых и развивающихсястранах.

Этот проект основан на инвестицияхчастного сектора, без участия государственных органов и международныхорганизаций. Общий объем финансирования проекта составил 7 млрд фунтов стерлингов. В проекте приняли о участие 198 банков 15 государств. Подчеркивая глобальный характер проектного финансирования,отметим, что оно широко используется Европейским банком реконструкции иразвития ЕБРР и Мировым банком для финансирования крупных проектов, связанныхс разработкой природных богатств в развивающихсястранах, а также для финансирования ряда проектов в странах Восточной Европы,испытывающих дефицит капитальных ресурсов.

Применение проектного финансированияобеспечивает заемщикам необходимые гарантии, защищает их от разного родавозникающих рисков. Проектное финансирование является относительно новой формойдолгосрочного банковского кредитования. Специфика этой формы кредитования такжеопределяется тем, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой;гарантии, обязательства и интересы участников проекта согласованы и входят вкомпетенцию банка-кредитора.

Масштабность большинства долгосрочных инвестиционных проектовобусловливает необходимость финансирования проекта в форме синдицированныхкредитов. Синдицированный кредит предоставляется несколькими банками,образующими банковский синдикат.

Условия такого кредита устанавливаютсябанком-инициатором кредитного соглашения, к осуществлению которого онприглашает другие банки в том числе и иностранные. Смысл создания синдикатасостоит в том, что один банк вряд ли будет в состоянии кредитовать в полномобъеме крупный инвестиционный проект.

Поэтому банк-инициатор хочетвоспользоваться помощью других банков, а также диверсифицировать возникшиериски, распределив их относительно равномерно среди всех участников синдиката. Процент по синдицированному кредиту начисляется, как правило,по плавающей ставке. Такая ставка устанавливается по желанию заемщика на периодот 1 до 6 месяцев, и за базу берут ставку ЛИБОР.

Кредитный портфель проектаможет включать в себя разные по характеру и условиям предоставления кредиты:обеспеченные и необеспеченные, краткосрочные и долгосрочные, одни виды кредитовмогут быть субординированы по отношению к другим ит. С точки зрения реализации проекта важно согласовать срок финансированияи время создания объекта. Наступление срока функционирования объекта формируетвремя финансирования. Условияразвития финансового рынка вносят определенные коррективы в срокифинансирования проекта.

Важно учесть влияние грант-периодаи сочетать его с периодом планирования условий проекта. Зарубежный опыт показывает, что максимальные срокикредитования, приемлемые для европейских банков, составляют 10-15 лет. В СШАони, как правило, короче — 7—12 лет. Если срокифинансирования проектов оказываются недостаточными, тогда приходитсяадаптировать структуру финансирования к реальным возможностям кредиторов например, адаптация долговых обязательств к реальной эффективности проекта.

Можно также воспользоваться услугами известных международныхфинансово-кредитных учреждений, таких, как: Мировой банк, ЕБРР, Европейскийинвестиционный банк ЕИБ , Азиатский банк развития, Арабский валютный фонд,Африканский банк развития, Межамериканский банк развития, Латиноамериканскийэкспортный банк и др.

Отдельные коммерческие банки также могут выступить в качестве гарантов. Чаще всего такой вариант возможен тогда, когда проектное финансирование организовано международной кредитно-финансовой организацией или национальным агентством по страхованию экспортно-импортных кредитов. В этом случае банки-участники синдиката могут согласиться выставить гарантии или открыть аккредитив в пользу кредитора. Выгода от такой формы финансирования налицо, так как заемщик получает финансирование с ограниченным регрессом риск кредитора переносится на коммерческие банки.

Такие условия могут перекрыть стоимость оплаты комиссионных за предоставление гарантий, и поэтому они выгодны и банкам-соисполнителям. При осуществлении проектного финансирования необходимо иметь в виду, что временные рамки крупных долгосрочных проектов, в течение которых можно было точно прогнозировать экономические затраты и результаты данного проекта, как правило, короче, чем срок действия кредитного соглашения.

У банков есть два варианта, чтобы адэкватно отреагировать на это обстоятельство. Тот вариант обладает определенными преимуществами и недостатками вплане снижения рисков, обусловленными степенью межбанковской конкуренции.

Второй вариант выражает действия банка как соучастникаконсорциума кредиторов. Это понятие означает, что интересы всех участников кредитного соглашения должныпростираться в едином направлении изменения внешней или внутренней средыпроекта. Банк будет участвовать в проектном бизнесе, если все участники воглаве со спонсором проекта будут объединены едиными целями. Следует заметить, что общность интересов не означаеттождественности интересов. Это предполагает лишь заинтересованность участниковв достижении общей цели.

Общность интересов участников является залогомснижения их собственных рисков в процессе реализации проекта. Эта общностьособенно важна, если в документах данного проекта обнаруживаются какие-либопросчеты.

Такое положение бывает довольно часто, так как очень трудно заранееучесть все возможные риски, с которыми могут столкнуться участники проекта. Банки-соучастники вносятостальную долю суммы кредита. Таким образом, спонсоры строители иэксплуатационники , с одной стороны, и банковский консорциум — с другой,составляют в результате вложенных ими капиталов общество заинтересованныхлиц. Воистину судьбоносным становится это общество, когда дела проектаидут не так, как было запланировано, но обычно распадается такое общество лишьв тех случаях, когда в результате просчетов приходится использовать всеимеющееся финансовое покрытие сделки.

Таким образом, в случае успешнойреализации проекта банки могут потерять или, наоборот, заработать на новойформе и схеме финансирования.

Как правило, для успешного выполнения проекта используются различные комбинации видов долгового и долевого, внешнего и внутреннего финансирования, гарантий и организационных структур, а также различные стандартные формы и схемы финансирования больших проектов. Примерами могут служить крупномасштабные инфраструктурные проекты проекты строительства крупных электростанций, автомобильных и железных дорог, аэропортов и т. Кроме проектов создания инфраструктуры всех типов социальной, производственной, информационной и т.

Эти контракты могут служить гарантиямиобеспечения рынка сбыта данной продукции, а гарантированный рынок сбытавыступает в качестве определяющего фактора реализации проекта. Реализация практически любого крупного инвестиционногопроекта во многом зависит и от возможности получать сырье, материалы,комплектующие изделия и электроэнергию по определенным ценам.

Здесь необходимычеткие гарантии, определяющие цену поставляемых товаров. Поэтим контрактам поставщик обязуется поставлять сырье, материалы и услуги пофиксированным ценам, а в случае если это невозможно — оплатить поставкуальтернативных видов сырья, материалов или услуг. Высокие темпы экономического роста, характерные для развитиямирового хозяйства в первой половине 90-х годов, обусловили большуювостребованность форм проектного финансирования. Прежде всего эта востребованность коснулась развивающихся рынков.

До мирового финансового кризиса 1997-1998 годов лидерами на мировом рынке проектного финансирования были страны Юго-Восточной Азии. В 1996 году в Гонконге было реализовано 36 инвестиционных проектов объемом 19,3 млрд долл. Всего в 1996 году в азиатских странах было профинансировано 400 инвестиционных проектов объемом более 86,2 млрд долл2.

Это больше, чем в странах европейского и американского континентов. В конце 90-х годов азиатские страны утратили первенствующееположение на мировом рынке проектного финансирования, и лидерами снова сталиСША и западно-европейские страны.

Однако в последниегоды азиатские страны и восточно-европейские страны, оправившись от кризисныхударов, снова стремятся обеспечить высокие темпы экономического роста за счетпривлечения иностранных инвестиций.

Это относитсяпрежде всего к таким азиатским странам, как Китай, Филиппины, Малайзия,Индонезия, а также к восточно-европейским странам, где темпы инвестирования впоследние 2-3 года стали весьма заметными на общемировом фоне. В этой связиследует обратить внимание на возможности широкого использования проектногофинансирования в России.

Принимая во внимание оструюнехватку в стране долгосрочных инвестиционных ресурсов, можно прогнозироватьширокое использование проектного финансирования зарубежными и российскимиинвесторами, что могло бы способствовать активизации инвестиционнойдеятельности. Поэтому, несмотря на наличие ряда негативных тенденций вроссийской экономике, некоторые крупные российские корпорации, ФПГ, банки ведутработу по освоению механизмов проектного финансирования.

Для освоения и использования зарубежного опыта в даннойобласти при участии Центробанка РФ совместно с ЕБРР в Москве был учрежденРоссийский банк проектного финансирования. При министерстве экономике РФ были созданы Российский центр проектного финансирования и Российский центр содействия иностранныминвестициям.

С целью координации работ по финансированию инвестиционныхпроектов был создан Российский финансово-банковский союз. По инициативеПравительства РФ создана качественно новая структура — Консультативный совет поиностранным инвестициям в России. В этот совет входят видные российскиепредприниматели, а также представители зарубежных фирм, осуществляющихмасштабные инвестиции в российскую экономику.

Растущее применение различных форм проектного финансированияспособно значительно расширить возможности привлечения иностранных инвестиций вРоссию. Проектное финансирование становится одним из главных направленийдеятельности иностранных банков на территории РФ. Для России проектное финансирование может быть эффективным идейственным финансовым инструментом прежде всего вотношении долгосрочных инвестиционных проектов, связанных с капиталоемкимиотраслями экономики, прежде всего топливно-энергетического комплекса.

Какие схемы проектного финансирования могут быть использованыв России? Она очень подходит для реализации проектов в добывающих отраслях. Схема финансирования под обеспечение выпускаемой продукции схожа с предыдущей. Ареал ее использования распространяетсяпрежде всего на нефтегазовые проекты.

Здесь залогодателем может выступитькакая-либо компания-спонсор, но не банк. Российские банки пока не имеют высокойрепутации на мировых финансовых рынках и вряд ли смогут обеспечить залоговоеобеспечение кредита.

Здесь, видимо, надо использовать уже опробованныемеханизмы залога, через Министерство энергетики гарантировать кредиторам залогв виде определенного объема поставки нефтепродуктов по фиксированным ценам. Указанные схемы также целесообразно использовать в российских условиях именно потому, что они предполагают контроль и активное участие государства. Участие государства будет стимулировать потенциальных инвесторов к вложению средств в наиболеезначимые для интересов общества объекты.

Специфические условия развития российской экономики порождаютнекоторые особенности организации проектного финансирования.

Общая сумма займа разделяется на несколько частей. Выделение следующей части производится после выполнения определенных требований Международного Валютного Фонда.

Проектное финансирование как эффективная форма международного кредитования Шуркалин А. Губкина В современных условиях осуществление крупных инвестиционных проектов эффективно может быть реализовано только при целевом финансировании. Целевое финансирование преодолевает ту обезличенность использования кредитных ресурсов, которая обусловлена нынешним механизмом международного кредитования. Преимущества целевого финансирования состоят в том, что кредитор предлагает не только заемные ресурсы, но и возможность их отоваривания необходимыми инвестиционными товарами на приемлемых условиях.

Государственный кредит

Государственный кредит и государственный долг[ править править код ] Государственный кредит тесно связан с категорией государственного долга. Увеличение заимствований государством ведет к росту государственного долга. Под государственным долгом Российской Федерации понимаются её долговые обязательства перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Государственный долг обеспечивается всем находящимся в собственности государства имуществом, составляющим государственную казну. Под государственным долгом субъекта Российской Федерации понимают совокупность его долговых обязательств, которые обеспечиваются всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляющим его казну. Сроки погашения долговых обязательств Российской Федерации и её субъектов не могут превышать 30 лет. Управление государственным кредитом[ править править код ] Управление государственным кредитом, связанное с обеспечением его деятельности в качестве заёмщика , кредитора и гаранта, является одним из направлений финансовой политики государства.

Проектное финансирование как эффективная форма международного кредитования

Он оформляется векселем или открытым счетом. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностран ного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. На акцептном рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются. Брокерский кредит - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Участники кредитных товариществ просят изменить условия государственной программы, уже реализована
Фирменный частный кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа от двух до семи лет за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету.

Банки Международный кредит. Участники международных кредитных сделок. Россия на международном ссудном рынке Международный кредит — это кредит , предоставляемый одними странами в лице Министерства финансов , их банками, юридическими и физическими лицами другим странам, их банкам, юридическим и физическим лицам на условиях срочности, возвратности и платности. Эта форма кредита необходима для обслуживания движения ссудного капитала между странами. В зависимости от состава и целей заключаемых кредитных сделок международные кредиты делятся на следующие группы: международные политические и межправительственные кредиты; межгосударственные кредиты на коммерческой основе; международные фирменные кредиты. Участниками политических и межправительственных кредитных сделок являются официальные институты , отражающие финансовые аспекты деятельности государств или международные межправительственные организации правительство в лице Минфина, Центральный банк, МВФ, МБРР, Парижский клуб кредиторов. Отличительная черта этих кредитов — скрытый характер получения прибыли кредитором.

Тема 9. Международный кредит

.

.

.

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере Формы международного кредитования 8 Сравнительная характеристика методов государственного регулирования международных кредитных отношений 14 Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в​.

Международная финансовая система

.

Вы точно человек?

.

.

.

.

.

Комментарии 3
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Лада

    Спасибо, думаю что это многим

  2. neccofin

    Это было и со мной. Давайте обсудим этот вопрос.

  3. Эрнст

    Какая симпатичная фраза

© 2019 kaktyc.ru